春節(jié)臨近,國內(nèi)磷肥市場依舊未能打破僵局。原料方面,硫磺、合成氨價格延續(xù)下行趨勢,導(dǎo)致磷銨成本面支撐不足;需求方面,出口放開的愿望落空,同時下游信心不足又導(dǎo)致冬儲需求釋放不及預(yù)期。隨著復(fù)合肥廠及經(jīng)銷商陸續(xù)放假,預(yù)計春節(jié)前國內(nèi)磷肥價格將延續(xù)僵持不下的弱穩(wěn)趨勢運行,市場也將靜待節(jié)后重啟。
一銨弱穩(wěn)運行,二銨僵持不下
本周,磷肥市場利空面持續(xù)擴大,下游觀望情緒增加,導(dǎo)致一銨市場整體交投清淡,二銨市場則延續(xù)高位僵持運行趨勢。對此,豐璽商貿(mào)化肥貿(mào)易部經(jīng)理許祎南分析認為,從成本、需求和政策三個角度來看,磷肥市場均處于利空區(qū)間,預(yù)計在節(jié)后重啟前,國內(nèi)磷肥市場將延續(xù)僵持局面。
原料方面,目前除了磷礦石價格保持1000元/噸左右的高位外,硫磺和合成氨價格已經(jīng)進入下行區(qū)間。截至上周,國產(chǎn)固硫均價1376元/噸,周環(huán)比下跌17元/噸;液硫均價1202元/噸,周環(huán)比下跌70元/噸;長江港口顆粒硫磺均價在1420元/噸左右,出現(xiàn)小幅反彈。合成氨出廠均價4340元/噸,周環(huán)比下跌39元/噸。許祎南表示,原料價格的下行,既有國家對原料供給和價格的政策性調(diào)控因素,也有國際煤炭和天然氣價格上行預(yù)期落空的因素。在此背景下,成本面對磷肥價格的支撐作用持續(xù)減弱。
從需求面來看,當(dāng)前國際磷肥需求和價格均處在下行區(qū)間,與此同時,2023年新公布的進出口稅則又明確了磷復(fù)肥出口法檢政策的延續(xù),使業(yè)內(nèi)希望大幅增加磷肥出口的愿望落空。國內(nèi)需求方面,受市場信心不足影響,今年冬儲啟動延后且推進緩慢,同時由于磷復(fù)肥企業(yè)收款不及預(yù)期,而春節(jié)前又急于回款,因而導(dǎo)致很多地方出現(xiàn)降價促單的情況,這又進一步加劇了下游的觀望情緒。從宏觀政策上來看,國家不論是對于原料還是化肥保供穩(wěn)價的決心都很明確,磷肥作為過剩產(chǎn)品,價格上漲的動力和底氣不足。
具體價格:一銨方面,湖北地區(qū)55%粉狀一銨參考出廠價3350~3400元/噸;四川地區(qū)55%粉狀一銨參考出廠價在3300元/噸左右;安徽地區(qū)55%粉狀一銨參考送到價3500~3530元/噸;山東地區(qū)55%粉狀一銨參考送到價3450~3500元/噸,58%粉狀一銨參考送到價3750~3850元/噸。二銨方面,湖北地區(qū)64%顆粒二銨參考出廠價3750~3800元/噸,個別廠家出廠報價上漲至4000元/噸;云南地區(qū)64%顆粒二銨華北到站參考價3950~4000元/噸;山東地區(qū)57%二銨出庫參考價3350~3400元/噸,64%顆粒二銨出廠買斷價在3950~4000元/噸。國際市場方面,出口需求疲軟,價格漲跌互現(xiàn),截至上周末,中國55%磷酸一銨FOB為510~520美元/噸,低端下跌9美元/噸,高端下跌12美元/噸;中國64%顆粒二銨FOB為685~690美元/噸,周環(huán)比低端持穩(wěn),高端下跌10美元/噸。
“小年前后,復(fù)合肥廠會陸續(xù)停產(chǎn)休假或降低負荷,加上前期采購的庫存尚未消化完畢,目前除了山東的部分廠家還在節(jié)前補貨外,對一銨的需求基本上已經(jīng)停滯了。春節(jié)物流停運期已經(jīng)臨近,湖北、云貴主流廠家大多已經(jīng)暫停接單,主要都在搶發(fā)前期訂單。在春節(jié)前,一銨需求不會有太大變化,價格也不會有太大波動?!痹S祎南表示,與一銨弱穩(wěn)相比,二銨價格保持了堅挺運行,這主要是因為二銨企業(yè)的開工率偏低,而東北地區(qū)冬儲需求預(yù)期較往年偏高,導(dǎo)致部分區(qū)域市場供應(yīng)偏緊。不過,雖然上游廠家堅持挺價,但下游經(jīng)銷商并不買賬,基本上從10月底開始就一直保持觀望,這種情況可能會延續(xù)到春節(jié)以后。
春耕剛需猶存,節(jié)后仍存變數(shù)
從產(chǎn)能角度,磷肥仍然屬于過剩品種,單純依靠內(nèi)需很難完全消化。許祎南表示,如果在今年的出口窗口期內(nèi),法檢政策仍然不松動,同時考慮原料價格可能出現(xiàn)波動,那么國內(nèi)磷銨企業(yè)為了規(guī)避風(fēng)險并保持利潤空間,開工率大概率會繼續(xù)保持低位水平。根據(jù)往年春節(jié)后運力偏緊的經(jīng)驗,部分庫存較為空虛的地區(qū)可能會出現(xiàn)短期供需錯配的問題,使磷肥市場在節(jié)后仍然存在一定的變數(shù)。
當(dāng)前,雖然冬儲推進速度較往年同期有所下降,但距離春耕用肥尚有時日。由于下游復(fù)合肥企業(yè)采購較為謹慎,而經(jīng)銷商備肥的積極性也不高,導(dǎo)致社會庫存偏低。“從今年廠家保底政策的接受度來看,執(zhí)行效果并不理想,下游并不買賬,都在持幣觀望,不敢儲的情況有所增多。在經(jīng)歷了去年的大漲大落后,除了背負國家和省市級化肥商業(yè)儲備任務(wù)的規(guī)模型企業(yè)外,中小經(jīng)銷商對冬儲備肥大都格外謹慎,很多人已經(jīng)對賺差價不抱希望,只想保本經(jīng)營?!痹S祎南認為,2022年肥市波動使很多經(jīng)銷商傷筋動骨,市場信心嚴(yán)重受挫,未來兩三年內(nèi)可能都很難恢復(fù)。在社會庫存相對較低的情況下,市場持續(xù)僵持可能會影響部分地區(qū)的春耕備肥量,對明年春耕市場的保供穩(wěn)價將帶來一定的挑戰(zhàn)。
總體來看,由于硫磺、合成氨行情弱穩(wěn),且存在下行可能,成本面對磷銨的支撐不足。受開工率低迷影響,局地二銨供應(yīng)偏緊。需求方面,受近期原料價格波動運行影響,下游企業(yè)觀望情緒加重,磷銨新單成交一般。出口方面,國際市場需求疲軟,價格下行,對國內(nèi)市場支撐不足。春節(jié)前,預(yù)計國內(nèi)磷肥市場將維持弱穩(wěn)和僵持運行趨勢。經(jīng)銷商應(yīng)重點關(guān)注冬儲推進情況、原料成本變化及相關(guān)政策的臨時調(diào)整,量力而行進行冬儲備肥。(來源:中國農(nóng)資傳媒)