——預(yù)計(jì)2024中國(guó)尿素消費(fèi)將繼續(xù)增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。
——未來(lái)，磷酸、工業(yè)磷酸一銨的產(chǎn)能將呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
——上半年不樂(lè)觀，下半年不悲觀。2024年下半年市場(chǎng)供應(yīng)壓力將小于上半年，鉀肥行業(yè)景氣度有望提升。
日前，在中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)主辦“2024年化肥市場(chǎng)與國(guó)際貿(mào)易研討會(huì)”上，針對(duì)2024年氮、磷、鉀肥市場(chǎng)行情，中農(nóng)集團(tuán)控股股份有限公司、中國(guó)磷復(fù)肥工業(yè)協(xié)會(huì)以及國(guó)投新疆羅布泊鉀鹽有限責(zé)任公司等業(yè)內(nèi)專業(yè)人士進(jìn)行了全面分析預(yù)測(cè)。
尿素 國(guó)內(nèi)供應(yīng)或創(chuàng)新高 出口空間再被擠壓
國(guó)際氮肥市場(chǎng)方面，2023年全球尿素產(chǎn)量1.9億噸，增長(zhǎng)3.6%，2023—2024年國(guó)際市場(chǎng)(不含中國(guó))尿素新增產(chǎn)能預(yù)計(jì)在600萬(wàn)噸以上，其中，預(yù)計(jì)2024年國(guó)際市場(chǎng)新增尿素產(chǎn)能548萬(wàn)噸(不含中國(guó))。我國(guó)尿素出口的第一大目的國(guó)印度，其尿素自給率也將大幅提升，隨著其國(guó)內(nèi)尿素新增產(chǎn)能的逐步釋放，我國(guó)尿素出口市場(chǎng)空間將被進(jìn)一步擠壓。當(dāng)前國(guó)際市場(chǎng)面臨全球宏觀經(jīng)濟(jì)壓力、地緣沖突、糧食安全等多方面形勢(shì)影響。
國(guó)內(nèi)氮肥市場(chǎng)方面，2023年中國(guó)尿素產(chǎn)能達(dá)6823萬(wàn)噸，增長(zhǎng)4%，產(chǎn)量6291.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)9.2%。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2024年國(guó)內(nèi)新增投產(chǎn)產(chǎn)能為469萬(wàn)噸，2024年全年尿素產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)6790萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.9%，預(yù)計(jì)2024年國(guó)內(nèi)尿素供應(yīng)量或?qū)⒃賱?chuàng)新高。預(yù)計(jì)2024中國(guó)尿素消費(fèi)將繼續(xù)增長(zhǎng)，在國(guó)家政策刺激下，2024年將有130多套電力機(jī)組完成液氨改尿素脫硝改造。據(jù)中國(guó)氮肥工業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，預(yù)計(jì)2024年非農(nóng)需求2150萬(wàn)噸，同比增加200萬(wàn)噸，農(nóng)業(yè)需求3910萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)與去年持平。
磷肥 要向新型高效磷肥轉(zhuǎn)型升級(jí)
產(chǎn)能方面，我國(guó)磷肥產(chǎn)能在2015年達(dá)到頂峰，2017至2022年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為-2.9%，2023年結(jié)束下行趨勢(shì)，達(dá)到2170萬(wàn)噸P205，同比增加2.4%；我國(guó)磷銨產(chǎn)能在2016年達(dá)到頂峰，2017至2022年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為-2.9%，2023年隨著新能源項(xiàng)目投產(chǎn)，工業(yè)磷銨產(chǎn)能超過(guò)350萬(wàn)噸。隨著行業(yè)積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和結(jié)構(gòu)調(diào)整，未來(lái)伴隨新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，磷酸、工業(yè)磷酸一銨的產(chǎn)能將呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
產(chǎn)量方面，我國(guó)磷肥產(chǎn)量在2015年達(dá)到頂峰，2017至2022年年均復(fù)合增長(zhǎng)率為-2.3%，2023年產(chǎn)量達(dá)到1615.1萬(wàn)噸P205，同比增長(zhǎng)6.1%。2023年磷銨產(chǎn)量占磷肥總產(chǎn)量86%，工業(yè)級(jí)磷酸一銨產(chǎn)量連續(xù)三年增長(zhǎng)，2023年達(dá)到222.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)16.0%，增幅放緩。未來(lái)，隨著磷礦石品位降低，磷石膏利用壓力增加，共伴生資源利用意識(shí)增強(qiáng)，低濃度磷肥仍將保持一定市場(chǎng)份額。
消費(fèi)方面，2023年我國(guó)磷肥表觀消費(fèi)量同比上漲1.0%，總體波動(dòng)不大，主要是工業(yè)磷酸一銨(含非肥料)需求增加。全球磷肥消費(fèi)繼2021、2022年連續(xù)兩年下降之后，2023年恢復(fù)性增長(zhǎng)，基本恢復(fù)至疫情前的水平。
面對(duì)行業(yè)供需矛盾仍存、資源稟賦不足、資源綜合能力不強(qiáng)、創(chuàng)新發(fā)展不高等風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)，在上游資源方面，需要優(yōu)強(qiáng)企業(yè)整合中小磷礦，不具備安全生產(chǎn)條件的磷礦企業(yè)依法退出，推進(jìn)中低品位磷礦及尾礦綜合利用，加大鈣、氟、硅碘、鎂等綜合資源利用；在行業(yè)發(fā)展方面，需要促進(jìn)磷肥保供穩(wěn)價(jià)，引導(dǎo)企業(yè)科學(xué)排產(chǎn)、維持合理庫(kù)存、穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，骨干企業(yè)要積極發(fā)展新型高效磷肥和高附加值磷化學(xué)品，傳統(tǒng)肥料要向高端、綠色、環(huán)保等新型、功能型肥料轉(zhuǎn)變；在農(nóng)業(yè)需求方面，要高度重視糧食安全，注意施肥方式對(duì)肥料需求結(jié)構(gòu)的改變。
鉀肥 國(guó)內(nèi)剛性需求支撐 行業(yè)景氣度有望提升
國(guó)際鉀肥市場(chǎng)方面，目前，巴西市場(chǎng)供應(yīng)有限和強(qiáng)勁需求將支撐氯化鉀價(jià)格的穩(wěn)定，但其他地區(qū)的低流動(dòng)性將使價(jià)格保持相對(duì)平穩(wěn)；據(jù)IFA數(shù)據(jù)，2023年全球氯化鉀需求達(dá)到6507萬(wàn)噸左右，同?增?1.93%，未來(lái)?年或?qū)⒁悦磕?%的速度增?。從產(chǎn)能角度看，全球鉀肥產(chǎn)能長(zhǎng)期將持續(xù)增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2027年，將從2022年的6400萬(wàn)噸增長(zhǎng)到7000萬(wàn)噸，年增速超過(guò)2.2%。在國(guó)際價(jià)格逼近或低于300美元/噸的情況下，國(guó)際供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)意愿降低，市場(chǎng)積極性減弱；預(yù)計(jì)短期內(nèi)在無(wú)重大變化下國(guó)際鉀肥市場(chǎng)仍將低位徘徊。
國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng)方面，2023年我國(guó)鉀肥進(jìn)口量為1157萬(wàn)噸（實(shí)物量），近5年，氯化鉀進(jìn)口量平均在896萬(wàn)噸，2023年氯化鉀進(jìn)口量同比增長(zhǎng)45.9%。2023年國(guó)內(nèi)鉀肥市場(chǎng)供應(yīng)方面，截至2023年年底，港口庫(kù)存累積至330萬(wàn)噸，處于相對(duì)較高水平，供強(qiáng)需弱格局拖累市場(chǎng)行情。截至2023年年底，企業(yè)庫(kù)存約為110萬(wàn)噸，較2022年末庫(kù)存大幅下降。2023年，國(guó)內(nèi)氯化鉀均價(jià)2961元/噸，國(guó)內(nèi)氯化鉀價(jià)格先抑后揚(yáng)、寬幅震蕩。主要原因是，上半年，受中歐班列鉀肥補(bǔ)給量增多、農(nóng)戶用肥積極性不及預(yù)期的影響，價(jià)格先穩(wěn)后跌。下半年，受秋季用肥集中采購(gòu)、下游工廠補(bǔ)庫(kù)存周期與大貿(mào)易商惜售等影響，價(jià)格止跌回升。
2024年，在國(guó)家保證糧食安全大政策的前提下，從科學(xué)施肥的角度看，鉀肥的剛性需求仍將呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)供需仍處于博弈狀態(tài)，國(guó)產(chǎn)鉀產(chǎn)量縮減、進(jìn)口貨源存在不確定性、供給面壓力逐漸加大等因素仍將持續(xù)影響鉀肥市場(chǎng)。目前市場(chǎng)價(jià)格已到歷史低位，剛性需求雖有延后但依然存在，且鉀肥單養(yǎng)分性價(jià)比優(yōu)勢(shì)凸顯，目前市場(chǎng)已出現(xiàn)回調(diào)，市場(chǎng)貨源集中度較高，國(guó)內(nèi)高庫(kù)存局面或?qū)⒌玫骄徑?，下半年市?chǎng)供應(yīng)壓力將小于上半年，受有色為主的大宗商品價(jià)格影響，鉀肥行業(yè)景氣度有望提升。（來(lái)源：中國(guó)農(nóng)資傳媒）
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